根据统计局公布的前3月水泥分区域需求数据显示,华东、中南、西南、华北、东北、西北前3月累计增速分别为2.6%、3%、4.3%、20.6%、-9.6%、1%。
长江证券表示,华东、中南优势区区域增速表现一般;华北地区增速超过20%主要来自于重大工程启动提前带来3月份需求复苏;东北是表现最差的区域,-9.6%的增速延续了2015年以来的持续负增长;西北有所复苏,返回了正增长轨道,但复苏幅度仍然较弱。综合来看,华北地区增长主要来自于河北、山西、北京、天津,华东地区增长主要来自于山东、安徽、江苏,西北及西南地区增长主要来自于云南、贵州、青海。
根据申万宏源的统计数据显示,截至2016年5月13日,华北地区库容比为69.62,开工率为65%;东北地区库容比为68.13,开工率为43%;华东地区库容比为65.83,开工率为66%;中南地区库容比71.5,开工率为70%;西南地区库容比为71.25,开工率为64%;西北地区库容比为67.78,开工率为52%。
另据申万宏源水泥行业数据库数据显示,12个被统计地区31条生产线中,平均熟料产能最高的是两广地区,174.93万吨/每条生产线,平均熟料产能最低的是新疆地区,96.88万吨/每条生产线。其中,产能最高的为广东省阳春海螺水泥有限公司,熟料产能为372万吨。
申万宏源认为,5月中上旬。京津冀和中南地区在需求回暖以及行业自律推动下,价格将保持稳中有升态势。而长三角受持续降雨天气影响,下游需求有所减弱,价值生产线的满负荷生产,库存不断增加,企业为增加销量价格暗中走低。进入5月下旬至6月,受阶段性雨水天气,下游需求预计会趋弱为主,预计后期水泥价格也多将会维持震荡行情。目前宏观环境宽松,未来稳增长财政政策和去库存政策推进,基建和地产复苏有望持续。
长江证券表示,水泥行业稳增长力度放缓,政府再提供给侧结构性改革,但对水泥而言,短期无论从需求预期还是价格弹性都不具备预期大幅改善可能,因此板块机会需耐心等待。
华融证券表示,进入5月下旬至6月,受阶段性雨水天气,农忙以及中高考等不利因素影响,下游需求预计会趋弱为主,后期水泥价格也多将会维持正当行情。